Η αντιγραφή συναλλαγών (copy trading) υπόσχεται να λύσει ένα από τα δυσκολότερα προβλήματα στις επενδύσεις: το να αποφασίζεις τι να αγοράσεις και πότε να πουλήσεις. Αντί να αναλύεις μόνος σου τις αγορές, επιλέγεις έναν άλλο trader και επιτρέπεις σε μια πλατφόρμα να αναπαράγει αυτόματα τις θέσεις του στον λογαριασμό σου.
Η ιδέα είναι απλή. Οι κίνδυνοι όχι.
Για επενδυτές που ρωτούν «είναι νόμιμη η αντιγραφή συναλλαγών;», η σύντομη απάντηση είναι ότι η αντιγραφή συναλλαγών μπορεί να αποτελεί νόμιμη επενδυτική υπηρεσία όταν προσφέρεται από μια κατάλληλα ρυθμιζόμενη πλατφόρμα. Ωστόσο, η νομιμότητα δεν σημαίνει κερδοφορία, και η ρύθμιση δεν αίρει τους κινδύνους που δημιουργούνται από τη μόχλευση, τα κίνητρα των traders, τα παραπλανητικά ιστορικά απόδοσης ή τις διαφορές μεταξύ των συναλλαγών που εμφανίζονται στο προφίλ ενός leader και των τιμών που επιτυγχάνονται στην πραγματικότητα από τους ακόλουθους.
Η κατανόηση της αντιγραφής συναλλαγών, συνεπώς, απαιτεί να κοιτάζουμε πέρα από τις πρωτοσέλιδες αποδόσεις.
Τι είναι η αντιγραφή συναλλαγών και πώς λειτουργεί;
Η αντιγραφή συναλλαγών συνδέει δύο λογαριασμούς: τον λογαριασμό του trader που ακολουθείται, ο οποίος συχνά αποκαλείται κύριος trader (lead trader), πάροχος σημάτων (signal provider) ή δημοφιλής επενδυτής (popular investor), και τον λογαριασμό του επενδυτή που τον αντιγράφει.
Ας υποθέσουμε ότι ένας trader έχει ένα χαρτοφυλάκιο αξίας 100.000 δολαρίων και τοποθετεί 5.000 δολάρια σε μια συγκεκριμένη θέση. Αυτό αντιπροσωπεύει το 5% του κεφαλαίου του. Εάν διαθέσετε 2.000 δολάρια για να αντιγράψετε αυτόν τον trader, η πλατφόρμα μπορεί να προσπαθήσει να τοποθετήσει περίπου 100 δολάρια, ή το 5% του διατεθέντος κεφαλαίου σας, στην ίδια θέση.
Το αντιγραφόμενο ποσό, συνεπώς, συνήθως κλιμακώνεται ανάλογα με το μέγεθος του λογαριασμού του ακόλουθου, αντί να αναπαράγει απλώς τη θέση του leader σε δολάρια.
Ανάλογα με την πλατφόρμα, οι επενδυτές ενδέχεται επίσης να μπορούν να ορίζουν μέγιστες απώλειες, να σταματούν την αντιγραφή ενός trader ή να κλείνουν χειροκίνητα μεμονωμένες θέσεις.
Ορισμένες πλατφόρμες αναπαράγουν αυτόματα νέες συναλλαγές χωρίς να ζητούν από τον ακόλουθο να επιβεβαιώσει κάθε συναλλαγή. Αυτή η διάκριση μπορεί να έχει σημασία από ρυθμιστική άποψη. Η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (UK Financial Conduct Authority) εξηγεί ότι η αντιγραφή συναλλαγών που περιλαμβάνει αυτόματη εκτέλεση χωρίς περαιτέρω χειροκίνητη παρέμβαση μπορεί να συνιστά διαχείριση χαρτοφυλακίου ή επενδύσεων.
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (European Securities and Markets Authority) έχει επίσης εκδώσει ειδικές εποπτικές οδηγίες σχετικά με την αντιγραφή συναλλαγών, καλύπτοντας τομείς όπως το κόστος και οι χρεώσεις, το μάρκετινγκ, η καταλληλότητα, η αμοιβή και τα προσόντα των traders των οποίων οι θέσεις αντιγράφονται.
Έτσι, όταν οι επενδυτές ρωτούν αν είναι νόμιμη η αντιγραφή συναλλαγών, η απάντηση εξαρτάται εν μέρει από το ποιος παρέχει την υπηρεσία, πώς λειτουργεί ο μηχανισμός αντιγραφής και ποια χρηματοοικονομικά προϊόντα αποτελούν αντικείμενο συναλλαγής.
Διαβάστε επίσης: FX Junction: Όπου το trading συναντά την κοινότητα
Μια νόμιμη πλατφόρμα δεν καθιστά μια στρατηγική ασφαλή
Αυτή η διάκριση είναι ζωτικής σημασίας.
Μια εξουσιοδοτημένη επενδυτική πλατφόρμα μπορεί να παρέχει μια απολύτως νόμιμη υπηρεσία αντιγραφής συναλλαγών, ενώ ο trader που βρίσκεται στη βάση της εξακολουθεί να χάνει σημαντικά χρηματικά ποσά.
Η αντιγραφόμενη στρατηγική μπορεί να αφορά μετοχές, κρυπτονομίσματα, συνάλλαγμα ή συμβόλαια επί διαφορών (CFDs). Κάθε ένα φέρει διαφορετικούς κινδύνους.
Τα CFDs αξίζουν ιδιαίτερη προσοχή επειδή μπορούν να περιλαμβάνουν μόχλευση. Αντί να πληρώνουν την πλήρη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου, οι traders καταβάλλουν μόνο ένα μέρος της έκθεσης. Αυτό μπορεί να μεγεθύνει τα κέρδη, αλλά μεγεθύνει επίσης και τις απώλειες.
Οι επενδυτές, συνεπώς, πρέπει να διαχωρίσουν δύο ερωτήματα:
Είναι νόμιμος ο πάροχος υπηρεσιών αντιγραφής συναλλαγών;
και
Είναι συνετή η στρατηγική που αντιγράφεται για τα χρήματά μου;
Ένα «ναι» στο πρώτο δεν παράγει αυτόματα ένα «ναι» στο δεύτερο.
Το πρόβλημα του πίνακα κατάταξης: οι προηγούμενοι νικητές είναι εύκολο να βρεθούν
Οι περισσότερες πλατφόρμες αντιγραφής συναλλαγών χρειάζονται έναν τρόπο για τους χρήστες να ανακαλύπτουν traders. Αυτό συνήθως σημαίνει κατατάξεις, πίνακες απόδοσης ή προφίλ με δυνατότητα αναζήτησης.
Αυτό δημιουργίζει ένα άμεσο στατιστικό πρόβλημα: μεροληψία επιβίωσης.
Φανταστείτε ότι 10.000 traders ξεκινούν τη χρονιά χρησιμοποιώντας διαφορετικές στρατηγικές. Κάποιοι αναλαμβάνουν μέτριους κινδύνους, ενώ άλλοι πραγματοποιούν εξαιρετικά συγκεντρωμένες ή μοχλευμένες τοποθετήσεις.
Ακόμα κι αν κανείς δεν διαθέτει εξαιρετική ικανότητα πρόβλεψης, μόνο η πιθανότητα σημαίνει ότι πολλοί traders μπορούν να παράγουν εξαιρετικές αποδόσεις.
Αυτοί οι traders ανεβαίνουν τότε στην κορυφή ενός πίνακα κατάταξης.
Οι εκατοντάδες ή χιλιάδες που ανέλαβαν παρόμοιους κινδύνους και απέτυχαν μπορεί να εξαφανιστούν από το προσκήνιο, να σταματήσουν τις συναλλαγές ή απλώς να μην προσελκύσουν κανέναν ακόλουθο.
Ένας επενδυτής που φτάνει αργότερα βλέπει συνεπώς τους νικητές, αλλά όχι απαραίτητα το σύνολο των traders που ξεκίνησαν με συγκρίσιμες στρατηγικές.
Μια απόδοση 80% τον τελευταίο χρόνο μπορεί να μοιάζει με απόδειξη εξαιρετικής ικανότητας. Θα μπορούσε αντ’ αυτού να αντικατοπτρίζει ασυνήθιστα υψηλό κίνδυνο σε συνδυασμό με ευνοϊκές συνθήκες αγοράς.
Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο οι επενδυτές δεν πρέπει ποτέ να αξιολογούν μια στρατηγική αντιγραφής συναλλαγών μόνο από την απόδοση.
Ένα ομαλό ιστορικό απόδοσης μπορεί να κρύβει τεράστιο κίνδυνο
Φανταστείτε δύο traders.
Ο Trader A δημιουργεί ετήσια απόδοση 20%, ενώ το χαρτοφυλάκιο του δεν πέφτει πάνω από 8% από την προηγούμενη κορυφή του.
Ο Trader B δημιουργεί 30%, αλλά σε κάποιο σημείο χάνει το 45% του χαρτοφυλακίου πριν ανακάμψει.
Αν κοιτάξουμε μόνο τις ετήσιες αποδόσεις, ο Trader B φαίνεται καλύτερος. Αν κοιτάξουμε την πορεία που απαιτήθηκε για την επίτευξη αυτών των αποδόσεων, προκύπτει μια πολύ διαφορετική εικόνα.
Η μέγιστη υποχώρηση (maximum drawdown) είναι συνεπώς μία από τις σημαντικότερες στατιστικές στην αντιγραφή συναλλαγών.
Ένας trader μπορεί επίσης να αποφεύγει να κλείνει ζημιογόνες θέσεις για μήνες. Επειδή η απώλεια παραμένει μη πραγματοποιημένη, μέρη ενός πίνακα επιδόσεων μπορεί να φαίνονται πιο υγιή από ό,τι είναι στην πραγματικότητα το υποκείμενο χαρτοφυλάκιο.
Άλλες στρατηγικές μπορεί να παράγουν επανειλημμένα μικρά κέρδη, αλλά ενέχουν την πιθανότητα μιας σπάνιας καταστροφικής απώλειας. Οι στρατηγικές τύπου Martingale είναι ένα κλασικό παράδειγμα: ένας trader αυξάνει την έκθεση μετά από απώλειες, κάτι που μπορεί να δημιουργήσει μια μακρά ακολουθία επιτυχημένων συναλλαγών έως ότου μια επαρκώς μεγάλη κίνηση της αγοράς καταστρέψει ένα σημαντικό μέρος του λογαριασμού.
Ένα υψηλό ποσοστό επιτυχίας δεν είναι το ίδιο με χαμηλό κίνδυνο.
Ένας trader που κερδίζει 95 συναλλαγές αξίας 10 δολαρίων η καθεμία, αλλά χάνει 2.000 δολάρια στις υπόλοιπες πέντε συναλλαγές, εξακολουθεί να χάνει χρήματα.
Διαβάστε επίσης: Είναι haram το day trading; Κανόνες για τους Μουσουλμάνους επενδυτές
Τα κίνητρα των leaders μπορούν να αλλάξουν τη συμπεριφορά
Η αντιγραφή συναλλαγών δημιουργίζει ένα άλλο ζήτημα που συνήθως δεν αντιμετωπίζουν οι παραδοσιακοί επενδυτές: το άτομο που αντιγράφετε μπορεί να έχει κίνητρα πέρα από τη μεγιστοποίηση των δικών του αποδόσεων προσαρμοσμένων στον κίνδυνο.
Οι πλατφόρμες μπορούν να επιβραβεύουν επιτυχημένους ή δημοφιλείς traders βάσει παραγόντων όπως τα αντιγραφόμενα περιουσιακά στοιχεία, ο αριθμός των ακολούθων, η δραστηριότητα ή η συμμετοχή σε προγράμματα κινήτρων.
Αυτό δεν δημιουργεί αυτόματα παράβαση. Αλλά μπορεί να αλλάξει τα κίνητρα.
Ένας trader που προσπαθεί να προσελκύσει ακόλουθους μπορεί να προτιμά μια στρατηγική που παράγει οπτικά εντυπωσιακά βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα. Οι μεγάλες αποδόσεις ανεβάζουν τα προφίλ ψηλότερα στις κατατάξεις και μπορούν να προσελκύσουν την προσοχή.
Η συντηρητική διαφοροποίηση, εν τω μεταξύ, σπάνια είναι συναρπαστική.
Ένας leader μπορεί επομένως να έχει κίνητρο να επιδιώξει υψηλότερη μεταβλητότητα από ό,τι θα επέλεγε ένας ακόλουθος ανεξάρτητα.
Αυτός είναι ένας λόγος που η ESMA περιλαμβάνει ρητά την αμοιβή και τα κίνητρα μεταξύ των ζητημάτων που πρέπει να εξετάζουν οι ρυθμιστικές αρχές κατά την εποπτεία των υπηρεσιών αντιγραφής συναλλαγών.
Οι επενδυτές θα πρέπει επομένως να κατανοούν όχι μόνο πώς ένας leader κερδίζει χρήματα από τις συναλλαγές, αλλά και πώς πληρώνεται για το ότι αντιγράφεται.
Η απόδοσή σας μπορεί να μην είναι ίση με την απόδοση του leader
Ακόμα κι αν ο leader αποδίδει καλά, οι ακόλουθοι μπορεί να επιτύχουν διαφορετικά αποτελέσματα.
Ένας λόγος είναι η ολίσθηση (slippage).
Οι τιμές μπορούν να μετακινηθούν μεταξύ της στιγμής που ένας κύριος trader εκτελεί μια εντολή και της στιγμής που η αντιγραφόμενη συναλλαγή φτάνει στην αγορά.
Για περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας υπό κανονικές συνθήκες συναλλαγών, αυτή η διαφορά μπορεί να είναι ελάχιστη. Για ασταθή κρυπτονομίσματα, μικρότερες μετοχές ή ταχέως κινούμενες αγορές, μπορεί να γίνει πολύ πιο σημαντική.
Ας υποθέσουμε ότι ένας αντιγραφόμενος trader αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο στα 100 δολάρια.
Μέχρι τη στιγμή που εκτελείται η εντολή του ακόλουθου, η τιμή της αγοράς έχει μετακινηθεί στα 100,30 δολάρια.
Αυτή η διαφορά 0,3% μπορεί να φαίνεται ασήμαντη. Ωστόσο, αν η στρατηγική πραγματοποιεί συχνές συναλλαγές, μικρές διαφορές στην εκτέλεση μπορούν να συσσωρευτούν.
Το ίδιο πρόβλημα εμφανίζεται όταν κλείνουν οι θέσεις.
Τα spreads έχουν επίσης σημασία. Η διαφορά μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης σημαίνει ότι μια νέα ανοιγμένη θέση μπορεί να ξεκινήσει ελαφρώς αρνητική, ακόμα και όταν η ίδια η αγορά έχει μετακινηθεί ελάχιστα.
Οι ίδιες οι πλατφόρμες αναγνωρίζουν αυτή την επίδραση. Η eToro εξηγεί ότι οι αντιγραμμένες θέσεις ενδέχεται αρχικά να εμφανίζουν μια μικρή απώλεια λόγω του spread αγοράς-πώλησης και ότι οι εντολές που δίνονται ενώ μια αγορά είναι κλειστή μπορούν να εκτελεστούν στην πρώτη διαθέσιμη τιμή μόλις ξεκινήσουν ξανά οι συναλλαγές.
Όσο πιο συχνά πραγματοποιεί συναλλαγές μια στρατηγική, τόσο πιο σημαντικά γίνονται αυτά τα κόστη εκτέλεσης.
Η αντιγραφή του ίδιου trader δεν σημαίνει ανάληψη του ίδιου κινδύνου
Ένα από τα λιγότερο εμφανή προβλήματα στο copy trading είναι η αναντιστοιχία κινδύνου.
Ο trader-ηγέτης και ο ακόλουθος μπορεί τεχνικά να κατέχουν αναλογικές εκδοχές των ίδιων θέσεων, αλλά αυτές οι θέσεις μπορούν να έχουν εντελώς διαφορετικές συνέπειες για τα συνολικά τους οικονομικά.
Σκεφτείτε έναν επαγγελματία trader με 500.000 δολάρια σε διαφοροποιημένες επενδύσεις, ο οποίος διαθέτει 20.000 δολάρια σε μια κερδοσκοπική στρατηγική.
Τώρα σκεφτείτε έναν ακόλουθο με 10.000 δολάρια συνολικών αποταμιεύσεων, ο οποίος διαθέτει 5.000 δολάρια για να αντιγράψει τον εν λόγω trader.
Μπορεί να εκτελούν πανομοιότυπες συναλλαγές.
Δεν αναλαμβάνουν πανομοιότυπους προσωπικούς κινδύνους.
Για τον trader-ηγέτη, η στρατηγική αντιπροσωπεύει το 4% των οικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Για τον ακόλουθο, αντιπροσωπεύει το 50%.
Ο χρονικός ορίζοντας έχει επίσης σημασία.
Ένας trader μπορεί να νιώθει άνετα βλέποντας έναν λογαριασμό να πέφτει 30% επειδή σκοπεύει να εφαρμόσει τη στρατηγική για χρόνια. Ένας ακόλουθος που χρειάζεται τα χρήματα για προκαταβολή σπιτιού σε έξι μήνες από τώρα δεν έχει την ίδια ικανότητα να απορροφήσει αυτή την απώλεια.
Η ανοχή κινδύνου δεν μπορεί να αντιγραφεί αυτόματα.
Η αλλαγή στρατηγικής είναι ένας άλλος κρυφός κίνδυνος
Οι επενδυτές συχνά υποθέτουν ότι τα ιστορικά αποτελέσματα ενός trader περιγράφουν τη στρατηγική που θα χρησιμοποιήσει στο μέλλον.
Αυτή η υπόθεση μπορεί να αποδειχθεί λανθασμένη.
Ένας trader που δημιούργησε ένα ισχυρό ιστορικό αγοράζοντας μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας μπορεί να αρχίσει να πραγματοποιεί συναλλαγές σε θέσεις νομισμάτων με μόχλευση. Ένας άλλος μπορεί να αυξήσει δραματικά τη συγκέντρωση μετά την προσέλκυση ακολούθων.
Το όνομα στον λογαριασμό παραμένει το ίδιο. Η οικονομική έκθεση όχι.
Η ιστορική απόδοση θα πρέπει συνεπώς να αξιολογείται μαζί με τις αλλαγές στη μόχλευση, τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, τη συχνότητα συναλλαγών, τη συγκέντρωση χαρτοφυλακίου, τη μέση περίοδο διακράτησης, το μέγιστο μέγεθος θέσης και το drawdown.
Ένα πενταετές ιστορικό είναι πολύ λιγότερο κατατοπιστικό αν η στρατηγική που χρησιμοποιήθηκε τους τελευταίους τρεις μήνες μοιάζει ελάχιστα με τη στρατηγική που δημιούργησε τα περισσότερα από αυτά τα πέντε χρόνια.
Λίστα ελέγχου δέουσας επιμέλειας για το copy trading
Πριν διαθέσουν χρήματα, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν ένα ιστορικό με πολύ περισσότερες λεπτομέρειες από το απλό έλεγχο της συνολικής απόδοσης.
1. Είναι ρυθμισμένη η πλατφόρμα;
Επαληθεύστε την εταιρεία απευθείας μέσω της αρμόδιας χρηματοοικονομικής ρυθμιστικής αρχής αντί να βασίζεστε σε λογότυπα ή ρυθμιστικές δηλώσεις που εμφανίζονται στην ίδια την πλατφόρμα. Η FCA συμβουλεύει τους καταναλωτές να ελέγχουν αν μια επενδυτική εταιρεία είναι εξουσιοδοτημένη πριν χρησιμοποιήσουν τις υπηρεσίες της.
2. Πόσο μακρύ είναι το ιστορικό του trader;
Λίγες κερδοφόρες εβδομάδες αποκαλύπτουν πολύ λίγα. Ιδανικά, η απόδοση θα πρέπει να καλύπτει διαφορετικά περιβάλλοντα αγοράς, συμπεριλαμβανομένων περιόδων πτώσης των αγορών και υψηλής μεταβλητότητας.
3. Ποιο ήταν το μέγιστο drawdown;
Ρωτήστε πόσο έχει πέσει προηγουμένως η στρατηγική από την κορυφή έως τον πυθμένα της. Μια απόδοση 100% φαίνεται πολύ διαφορετική αν για να επιτευχθεί χρειάστηκε να επιβιώσετε μια πτώση 60%.
4. Χρησιμοποιείται μόχλευση;
Οι αποδόσεις που επιτυγχάνονται με σημαντική μόχλευση δεν μπορούν να συγκριθούν απευθείας με τις επενδύσεις χωρίς μόχλευση.
5. Πόσο συγκεντρωμένο είναι το χαρτοφυλάκιο;
Μια στρατηγική που διακρατεί 30 διαφοροποιημένες επενδύσεις ενέχει διαφορετικούς κινδύνους από μια που τοποθετεί το μισό του κεφαλαίου της σε ένα μόνο κρυπτονόμισμα ή μετοχή τεχνολογίας.
6. Πραγματοποιούνται ζημίες;
Αναζητήστε μεγάλες ανοιχτές ζημιογόνες θέσεις. Ένας trader μπορεί μερικές φορές να διατηρήσει ένα ελκυστικό ποσοστό κερδών απλά αρνούμενος να κλείσει αποτυχημένες συναλλαγές.
7. Ποια είναι η μέση περίοδος διακράτησης;
Οι στρατηγικές υψηλής συχνότητας είναι γενικά πιο εκτεθειμένες σε spreads, καθυστερήσεις εκτέλεσης και slippage.
8. Έχει αλλάξει η στρατηγική;
Ελέγξτε αν οι πρόσφατες συναλλαγές μοιάζουν με τη δραστηριότητα που δημιούργησε την ιστορική απόδοση.
9. Πώς αμείβεται ο trader-ηγέτης;
Κατανοήστε αν οι πληρωμές εξαρτώνται από τους ακόλουθους, τα αντιγραμμένα περιουσιακά στοιχεία, τη δραστηριότητα συναλλαγών ή άλλες μετρήσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα κίνητρα.
10. Μπορούν να εξηγηθούν οι αποδόσεις;
Ένας trader θα πρέπει να έχει μια συνεκτική προσέγγιση. Συνεχώς εξαιρετικές αποδόσεις με μικρό εμφανή κίνδυνο αξίζουν περισσότερη, όχι λιγότερη, εξέταση.
11. Πόσοι ακόλουθοι εντάχθηκαν μετά την ισχυρότερη απόδοση;
Ένα εντυπωσιακό ιστορικό διάγραμμα δεν σημαίνει ότι οι περισσότεροι ακόλουθοι κέρδισαν πραγματικά αυτές τις αποδόσεις. Πολλοί μπορεί να άρχισαν να αντιγράφουν μόνο αφού ο trader έγινε δημοφιλής.
12. Τι αντίκτυπο θα είχε η στρατηγική στο συνολικό σας χαρτοφυλάκιο;
Αξιολογήστε την αντιγραμμένη κατανομή μαζί με τις αποταμιεύσεις, τις επενδύσεις, τις υποχρεώσεις και τους οικονομικούς σας στόχους αντί να τη θεωρείτε έναν αυτόνομο λογαριασμό.
Προσοχή στις απάτες copy trading
Υπάρχει επίσης μια πιο βασική απάντηση στην ερώτηση “είναι νόμιμο το copy trading;”: δεν είναι κάθε υπηρεσία που χρησιμοποιεί αυτή την ετικέτα πραγματικά νόμιμη.
Οι δόλιες ή μη εξουσιοδοτημένες πλατφόρμες μπορούν να χρησιμοποιήσουν το copy trading ως ιστορία marketing επειδή φαίνεται να προσφέρει μια εύκολη διαδρομή στις χρηματοοικονομικές αγορές.
Η προσέγγιση ακολουθεί συχνά ένα οικείο μοτίβο: ένας φαινομενικά επιτυχημένος trader, στιγμιότυπα οθόνης μεγάλων κερδών, ελάχιστη προσπάθεια από τον επενδυτή και ισχυρισμοί ότι η εξελιγμένη τεχνολογία αναπαράγει αυτόματα τις κερδοφόρες συναλλαγές.
Οι χρηματοοικονομικές ρυθμιστικές αρχές δημοσιεύουν τακτικά προειδοποιήσεις σχετικά με μη εξουσιοδοτημένες επενδυτικές εταιρείες. Η ύπαρξη νόμιμων πλατφορμών copy trading επομένως δεν σημαίνει ότι κάθε ιστότοπος που προσφέρει την υπηρεσία πρέπει να είναι αξιόπιστος.
Υποσχέσεις για εγγυημένες αποδόσεις, πίεση για γρήγορη κατάθεση, δυσκολία στην επαλήθευση της ρυθμιστικής κατάστασης της εταιρείας και απαιτήσεις αποστολής κρυπτονομισμάτων απευθείας σε ατομικό πορτοφόλι θα πρέπει όλα να προκαλέσουν επιπλέον προσοχή.
Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν επίσημα μητρώα όπως το FCA Financial Services Register για να επαληθεύσουν αν μια εταιρεία είναι πραγματικά εξουσιοδοτημένη.
Λοιπόν, είναι νόμιμο το copy trading;
Το ίδιο το copy trading είναι ένα νόμιμο επενδυτικό μοντέλο και, ανάλογα με τον τρόπο λειτουργίας μιας υπηρεσίας, μπορεί να εμπίπτει στην καθιερωμένη χρηματοοικονομική ρύθμιση.
Αλλά αυτό απαντά μόνο στο νομικό ερώτημα.
Από επενδυτική άποψη, το copy trading μεταβιβάζει τη λήψη αποφάσεων, όχι τον κίνδυνο.
Ο επενδυτής εξακολουθεί να φέρει τις ζημίες. Εξακολουθούν να πληρώνουν spreads και άλλα κόστη. Μπορούν ακόμα να αντιγράψουν έναν trader λίγο πριν λήξει ένα σερί κερδών. Μπορούν ακόμα να επιλέξουν μια στρατηγική που είναι εντελώς ακατάλληλη για την οικονομική τους κατάσταση.
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος μπορεί επομένως να είναι ψυχολογικός.
Ο αυτοματισμός μπορεί να δημιουργήσει την εντύπωση ότι η ευθύνη έχει επίσης ανατεθεί σε τρίτους. Δεν έχει.
Το copy trading μπορεί να κάνει την εκτέλεση της στρατηγικής κάποιου άλλου σχεδόν αβίαστη. Ο καθορισμός του αν αυτή η στρατηγική αξίζει τα χρήματά σας παραμένει το δύσκολο κομμάτι.
