فرضت هيئة الرقابة المالية البولندية (KNF) غرامة قدرها 20 مليون زلوتي على XTB. صدر القرار في 30 مارس 2026 ونُشر في 13 أبريل. وانتقدت الهيئة التنظيمية الشركة لفشلها في التقييم الكافي بين عامي 2022 و2023 لما إذا كان العملاء يفهمون حقًا مخاطر خدمات الاستثمار والأدوات المالية، ولتحديدها غير الصحيح لمجموعات المنتجات المستهدفة، ووصفها غير الكافي للتضارب المحتمل في المصالح المرتبط بنشر قائمة HOT، وتزويد العملاء والعملاء المحتملين بمعلومات غير كاملة أو مضللة حول الأدوات ومخاطر عقود الفروقات، أي CFDs.
محتويات المقال – XTB تواجه مشاكل:
- غرامة جديدة من الجهة التنظيمية البولندية
- XTB تواجه مشاكل – ليست العقوبة الأولى في بولندا
- فرنسا: غرامة بسبب الإعلانات واستبيانات العملاء وحادث فني
- XTB تواجه مشاكل – إجراءات متخذة خارج أوروبا
- كما تناولت هيئة حماية المستهلك البولندية هذه المسألة
- استمرار عمليات التفتيش في عدة دول
- XTB تواجه مشاكل – الشركة تواصل التعامل مع دعاوى العملاء
غرامة جديدة من الجهة التنظيمية البولندية
ذكرت KNF في تبريرها أن منهجية استبيان MiFID المستخدمة لم تسمح بتقييم موثوق لما إذا كان العميل يمتلك المعرفة والخبرة الكافية للتداول في منتجات أكثر خطورة وتعقيدًا. وفقًا للجهة التنظيمية، كان هذا يعني أنه حتى الأشخاص الذين ليس لديهم خبرة فعلية في عقود الفروقات يمكن أن يتلقوا معلومات تفيد بأن هذه الأدوات مناسبة لهم.
استهدفت انتقادات أخرى طريقة تحديد المجموعات المستهدفة. XTB ميزت رسميًا بين فئات متعددة من المستثمرين، لكنها طبقت نفس المعايير عليهم عمليًا دون مراعاة كافية لتعقيد المنتج والمخاطر المرتبطة به.
كما أشارت هيئة الرقابة البولندية إلى تضارب محتمل في المصالح فيما يتعلق بقائمة HOT، التي تتكون من أدوات تم إبرازها بشكل خاص للعملاء. وفقًا لـ KNF، لم تسمح السياسة الداخلية للشركة للمستثمرين بفهم كافٍ لكيفية عمل الخوارزمية التي تختار هذه الأدوات وما إذا كانت المنتجات ذات فروق الأسعار الأعلى — وبالتالي العوائد الأعلى المحتملة للشركة نفسها — تحظى بالتفضيل. وانتقدت الهيئة التنظيمية في الوقت نفسه XTB لعدم توفير معلومات مفصلة كافية حول جميع المخاطر المرتبطة بعقود الفروقات، مما قد يحد من قدرة العملاء على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
وأشارت الشركة نفسها، في بيان أرسلته إلى وكالة PAP، إلى أنها تحلل القرار وتدرس اتخاذ مزيد من الإجراءات القانونية. كما ذكرت أن النزاع يتعلق في المقام الأول بعملية تحديد الفئات المستهدفة واستقبال العملاء الجدد، بما في ذلك نموذج التسجيل المستخدم من يناير 2022 إلى سبتمبر 2023.
قد يعجبك أيضًا: الاستثمار في العملات المشفرة
XTB تواجه مشاكل – ليست العقوبة الأولى في بولندا
الغرامة الحالية ليست العقوبة الكبيرة الأولى التي تتلقاها XTB في بولندا. في سبتمبر 2018، كشفت الشركة في تقرير تنظيمي أن هيئة الرقابة المالية البولندية (KNF) قد فرضت غرامة قدرها 9.9 مليون زلوتي لخرق قواعد خدمات الوساطة. وأعلنت الشركة في ذلك الوقت أنها لا توافق على القرار وستستأنف.
ومع ذلك، لم ينته النزاع لصالحها. أبلغت KNF لاحقًا بأن المحكمة الإدارية العليا في بولندا رفضت استئناف XTB في 28 فبراير 2023، وبالتالي صمدت العقوبة الأصلية أمام المراجعة القضائية. وفقًا للهيئة التنظيمية، فشلت الشركة في التصرف لصالح العملاء في عامي 2014 و2015.
فرنسا: غرامة بسبب الإعلانات واستبيانات العملاء وحادث فني
جاءت عقوبة مالية أخرى مؤكدة من فرنسا. أعلنت هيئة الأسواق المالية الفرنسية (AMF) في نوفمبر 2021 أن هيئة الانضباط التابعة لها أصدرت تحذيرًا وغرامة قدرها 300,000 يورو لشركة X-Trade Brokers Dom Maklerski لخرقها الالتزامات المهنية المتعلقة بأنشطة فرعها الفرنسي.
وذكرت هيئة الأسواق المالية الفرنسية (AMF) أن الشركة انتهكت الحظر المفروض على بعض الرسائل الترويجية المتعلقة بـ عقود الفروقات، وأن بعض الإعلانات تفتقر إلى تحذيرات واضحة بما يكفي بشأن مخاطر خسارة رأس المال، وأن الاستبيان المخصص لتقييم معرفة العملاء وخبرتهم كان غير كافٍ، وأن الشركة قامت بتغيير تصنيف العملاء بشكل غير صحيح. كما انتقدت الهيئة التنظيمية الشركة لعدم إخطار العملاء بحادث فني على المنصة، على الرغم من أن الحادث كان من المحتمل أن يكون ذا أهمية بالنسبة للتنفيذ السليم للتعليمات.
XTB تواجه مشاكل – إجراءات متخذة خارج أوروبا
خارج أوروبا، هناك تدخل موثق علنًا، على سبيل المثال، الإجراء الذي اتخذته لجنة الأوراق المالية البرازيلية (CVM). في مايو 2023، في قرار تفسيري، أعلنت أن XTB International Limited غير مخولة باكتساب عملاء مقيمين في البرازيل أو العمل كوسيط في معاملات الأوراق المالية.
وأمرت الهيئة التنظيمية في الوقت نفسه بالوقف الفوري لأي عرض عام مباشر أو غير مباشر لفرص استثمارية للمقيمين البرازيليين. وحذرت من احتمال فرض غرامات يومية قدرها 1,000 ريال برازيلي في حالة مخالفة هذا الأمر، دون المساس بالمسؤولية المحتملة عن السلوك السابق.
اقرأ المزيد: eToro – مراجعة لوسيط معروف
كما تناولت هيئة حماية المستهلك البولندية هذه المسألة
إلى جانب الغرامات وإجراءات هيئة تنظيم أسواق رأس المال، تعاملت XTB أيضًا مع نزاع مع المكتب البولندي للمنافسة وحماية المستهلك (UOKiK). وفقًا للتقرير السنوي للشركة لعام 2023، طعنت الهيئة في بندين من الشروط والأحكام باعتبارهما بنودًا تعاقدية محظورة محتملة. وقد فرض القرار الصادر في ديسمبر 2023 على الشركة تعديل هذين البندين، ونشر محتوى القرار، والاتصال بمجموعة العملاء المتضررين، وتقديم تعويض مع الفائدة لأولئك الذين رُفضت شكاواهم بناءً على البنود المتنازع عليها. لم تُفرض أي غرامة في هذه القضية، وأعلنت الشركة أنها لن تستأنف القرار.
استمرار عمليات التفتيش في عدة دول
تشير تقارير XTB العامة أيضًا إلى أن مشاكل الشركة لا تقتصر على العقوبات النهائية. في تقريرها للربع الأول من عام 2025، ذكرت الشركة أن فرعها التشيكي خضع لتفتيش من قبل البنك الوطني التشيكي وتلقت الشركة قرارًا غير نهائي بفرض غرامة قدرها 2 مليون كرونة، وقدمت استئنافًا ضده.
كما وصفت تحقيقات تنظيمية أخرى – تفتيش من قبل هيئة الرقابة البولندية، تلت ذلك تنفيذ توصيات، ومراجعة حسابات لشركتها التابعة في بليز XTB International Limited من قبل IFSC المحلية، ومراجعة حسابات لفرعها الإسباني للتأكد من الامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال، وتفتيش ضريبي جاري في بولندا، وكذلك تفتيش لفرعها البرتغالي من قبل هيئة سوق الأوراق المالية المحلية.
XTB تواجه مشاكل – الشركة تواصل التعامل مع دعاوى العملاء
بالإضافة إلى الإجراءات التنظيمية، لا تزال النزاعات المدنية قائمة. في تقريرها للربع الأول من عام 2025، ذكرت XTB أن القيمة الإجمالية للمطالبات المرفوعة ضد الشركة وشركات المجموعة بلغت حوالي 16.3 مليون زلوتي. ومن بين هذه المطالبات، كانت ثماني دعاوى تتعلق بمطالبات عملاء يبلغ مجموعها حوالي 13.4 مليون زلوتي.
وقد وصفت الشركة بالفعل في تقريرها السنوي لعام 2023، من بين أمور أخرى، نزاعًا حول الادعاء بعدم كفاية تنفيذ تدابير الأمان، مما تسبب في تكبد أحد العملاء لأضرار مزعومة. ورفضت الشركة هذه الادعاءات وأعلنت أن المحكمة الابتدائية قد رفضت الدعوى، بينما استأنف المدعي الحكم.
لا تفوت: مراجعة Wonderinterest Trading Ltd.
