A Fidelity Total Market Index azon alapok közé tartozik, amelyeket azok a befektetők kedvelnek, akik egyszerű módot keresnek az amerikai részvénypiac széles körű elérésére. Az alap nem próbál aktívan nyertes részvényeket kiválasztani. Célja, hogy a lehető legpontosabban kövesse a teljes amerikai piac teljesítményét, vagyis több száz, sőt több ezer vállalatét – a technológiai óriásoktól kezdve a kisebb tőzsdei cégekig.
Amikor a befektetők Fidelity Total Market Indexről beszélnek, általában a Fidelity Total Market Index Fundra gondolnak, amelynek tickerjele FSKAX. Az alapot a Fidelity Investments kezeli, és a Dow Jones U.S. Total Stock Market Index indexet követi. Az S&P Dow Jones Indices szerint ezt az indexet úgy alakították ki, hogy mérje a nyilvánosan kereskedett amerikai részvények teljesítményét.
Mi az a Fidelity Total Market Index?
A Fidelity Total Market Index Fund egy passzívan kezelt amerikai részvényalap. Ez azt jelenti, hogy nem próbálja felülteljesíteni a piacot egyedi részvények kiválasztásával, hanem a referenciaindex összetételét és teljesítményét másolja.
A Fidelity szerint az alap eszközeinek legalább 80%-át általában a Dow Jones U.S. Total Stock Market Indexben szereplő részvényekbe fekteti.
Ez különbözteti meg azoktól az alapoktól, amelyek kizárólag a legnagyobb amerikai vállalatokra koncentrálnak. Míg például az S&P 500 főként nagyvállalatokat követ, a Fidelity Total Market Index szélesebb lefedettséget kínál. Portfóliójában nagy, közepes és kisebb amerikai vállalatok egyaránt megtalálhatók. Egyetlen befektetéssel a befektető gyakorlatilag az egész amerikai részvénypiacból részesedést szerezhet.
Hogyan működik az FSKAX?
Az alapelve egyszerű. Ha az amerikai részvénypiac összességében emelkedik, akkor az alap értékének is hasonló ütemben kell növekednie. Ha az amerikai részvények esnek, az alap is veszít az értékéből.
Ezért az FSKAX nem rövid távú spekulációra szolgál, hanem inkább hosszú távú portfóliók alapköveként működik.
Az alap piaci kapitalizáció alapján súlyozott, ami azt jelenti, hogy a legnagyobb vállalatok kapják a legnagyobb súlyt a portfólióban. Bár az alap több ezer részvényt tartalmaz, teljesítményét továbbra is jelentősen befolyásolják a legnagyobb technológiai cégek.
A legfrissebb adatok szerint a legnagyobb pozíciók között szerepel a Nvidia, az Apple, a Microsoft, az Amazon, az Alphabet, a Broadcom, a Meta Platforms, a Tesla és a Berkshire Hathaway.
A tíz legnagyobb pozíció a portfólió körülbelül egyharmadát teszi ki, miközben az alap összesen mintegy 3786 részvényt tart.
Ez fontos a kockázatok megértése szempontjából. Bár a Fidelity Total Market Index rendkívül diverzifikáltnak tűnik, a mai technológiai óriások mérete miatt a befektető továbbra is jelentős technológiai kitettséggel rendelkezik.
Költségek: Miért népszerű a Fidelity Total Market Index?
A Fidelity Total Market Index egyik legnagyobb előnye a rendkívül alacsony költségszint.
A Fidelity szerint az FSKAX bruttó és nettó költséghányada mindössze évi 0,015%. Másképp fogalmazva: egy 10 000 dolláros befektetés esetén a befektető évente körülbelül 1,50 dollárt fizet kezelési költségként.
Az alacsony díjak kulcsfontosságúak a hosszú távú befektetéseknél. Egy 0,015%-os költségű alap és egy körülbelül 1%-os díjú aktívan kezelt alap közötti különbség évtizedek alatt jelentős eltérést okozhat a végső hozamban.
Az indexalapok esetében a befektető nem azért fizet, hogy az alapkezelő megpróbálja felülteljesíteni a piacot, hanem azért, hogy olcsón és hatékonyan kövesse azt.
A Fidelity Total Market Index teljesítménye
A múltbeli teljesítmény természetesen nem garantálja a jövőbeli eredményeket, de a széles piaci indexalapoknál fontos figyelni arra, mennyire pontosan követik benchmarkjukat.
A Fidelity adatai szerint 2026. április 30-ig az FSKAX átlagos éves hozama az elmúlt egy évben 31,36%, három év alatt évi 21,42%, öt év alatt évi 11,87%, tíz év alatt pedig évi 14,72% volt.
Ezek a számok az amerikai részvénypiac, különösen a nagy technológiai vállalatok rendkívül erős időszakát tükrözik.
A befektetőknek azonban nem szabad automatikusan arra számítaniuk, hogy ez a növekedési ütem folytatódik. Az amerikai piac hosszú emelkedő cikluson van túl, és az ilyen típusú alapok jelentős visszaeséseket is elszenvedhetnek.
Kinek lehet megfelelő a Fidelity Total Market Index?
A Fidelity Total Market Index elsősorban azoknak a befektetőknek lehet jó választás, akik hosszú távon szeretnének amerikai részvényekbe fektetni anélkül, hogy egyedi részvényeket kellene kiválasztaniuk.
Tipikus befektető lehet az, aki hisz az amerikai gazdaság hosszú távú növekedésében, alacsony költségeket szeretne, és az egyszerű megoldásokat részesíti előnyben az összetett portfólióépítéssel szemben.
Az alap a portfólió részvénykitettségének központi elemeként is működhet. Emellett a befektető nemzetközi részvényeket, kötvényeket, készpénzt vagy konzervatívabb eszközöket is hozzáadhat életkora, befektetési időtávja és kockázattűrő képessége alapján.
Ugyanakkor nem biztos, hogy ideális azok számára, akik globális diverzifikációt keresnek egyetlen terméken belül. Az FSKAX kizárólag az Egyesült Államokra koncentrál.
Melyek a főbb kockázatok?
A legnagyobb kockázat a részvénypiaci kockázat. A Fidelity Total Market Index részvényekbe fektet, amelyek értéke jelentősen ingadozhat. Válságos időszakokban az alap akár több tíz százalékot is veszíthet értékéből.
További kockázat az Egyesült Államokra való koncentráció. Bár az amerikai piac a világ legnagyobb és legbefolyásosabb piaca, nem mentes a gazdasági és piaci problémáktól.
Ha az amerikai részvények hosszabb ideig alulteljesítenek más régiókhoz képest, az az alap eredményeiben is megmutatkozik.
Fidelity Total Market Index vs. S&P 500
Gyakori kérdés, hogy érdemes-e az egész amerikai piacba befektetni, vagy elegendő az S&P 500 követése.
A fő különbség a lefedettségben rejlik. Az S&P 500 elsősorban a legnagyobb amerikai vállalatokat követi, míg a Fidelity Total Market Index közepes és kisebb cégeket is tartalmaz.
A gyakorlatban azonban ezeknek az alapoknak a teljesítménye gyakran hasonlóan alakul, mivel a legnagyobb vállalatok dominálják az amerikai piacot.
Ennek ellenére egy total market alap valamivel szélesebb diverzifikációt kínálhat, mivel a befektető a kisebb vállalatok növekedéséből is részesedhet.
Megéri a Fidelity Total Market Index?
A Fidelity Total Market Index rendkívül hatékony megoldás lehet azoknak a befektetőknek, akik alacsony költséggel szeretnének hosszú távon az amerikai részvénypiacba fektetni.
Széles diverzifikációt, rendkívül alacsony költségeket és egyszerű befektetési stratégiát kínál, amely nem igényel aktív részvényválasztást.
Ez azonban nem kockázatmentes befektetés. A befektetőknek számolniuk kell a piaci volatilitással, az Egyesült Államoktól való erős függéssel, a devizakockázattal és a technológiai óriások jelentős hatásával.
Az európai befektetők számára az elérhetőség is fontos kérdés lehet, mivel egyes amerikai befektetési alapok nem mindig vásárolhatók meg egyszerűen európai lakossági ügyfelek számára.
Összességében a Fidelity Total Market Index nem csodabefektetés, hanem egy olcsó és egyszerű eszköz azok számára, akik hosszú távon az amerikai részvénypiac egészére szeretnének fogadni. Egy diverzifikált portfólióban erős alapként működhet más eszközökkel és régiókkal kombinálva.
