Fidelity Total Market Index patří mezi fondy, které si oblíbili investoři hledající jednoduchý způsob, jak získat širokou expozici na americký akciový trh. Nejde o fond, který by se snažil aktivně vybírat vítěze. Jeho cílem je co nejvěrněji kopírovat vývoj širokého amerického trhu, tedy stovek až tisíců společností od technologických gigantů až po menší veřejně obchodované firmy.
Pod názvem Fidelity Total Market Index se nejčastěji myslí Fidelity Total Market Index Fund, jehož ticker je FSKAX. Fond spravuje společnost Fidelity a sleduje index Dow Jones U.S. Total Stock Market Index. Ten je podle S&P Dow Jones Indices navržen tak, aby měřil výkonnost amerických akcií s veřejně dostupnými cenami.
Co je Fidelity Total Market Index?
Fidelity Total Market Index Fund je pasivně spravovaný americký akciový fond. To znamená, že se nesnaží překonat trh výběrem konkrétních akcií, ale kopíruje složení referenčního indexu. Fidelity uvádí, že fond běžně investuje alespoň 80 % aktiv do akcií zahrnutých v indexu Dow Jones U.S. Total Stock Market Index.
Právě tím se liší od fondů zaměřených pouze na největší americké firmy. Zatímco například index S&P 500 sleduje především velké společnosti, Fidelity Total Market Index má širší záběr. V portfoliu jsou velké, střední i menší americké společnosti. Investor tak jedním nákupem získává podíl na vývoji prakticky celého amerického akciového trhu.
Mohlo by vás zajímat: Mýty o Bitcoinu, kterým Češi stále věří. Co je pravda a co už dávno neplatí?
Jak fond FSKAX funguje?
Princip je jednoduchý. Pokud roste americký akciový trh jako celek, hodnota fondu by měla růst podobným tempem. Pokud naopak americké akcie klesají, propad se projeví i ve fondu. FSKAX proto není nástrojem pro krátkodobé spekulace, ale spíše stavebním kamenem dlouhodobého portfolia.
Fond je vážený podle tržní kapitalizace. To znamená, že největší firmy mají v portfoliu největší podíl. I když tedy fond zahrnuje tisíce akcií, jeho vývoj výrazně ovlivňují největší technologické společnosti. Podle aktuálních dat mezi hlavní pozice patří například Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Broadcom, Meta Platforms, Tesla a Berkshire Hathaway. Top 10 pozic tvoří zhruba třetinu portfolia, celkově fond drží přibližně 3 786 titulů.
To je důležité pro pochopení rizika. Fidelity Total Market Index sice působí jako maximálně diverzifikovaný produkt, ale kvůli velikosti dnešních technologických firem není rozložení úplně rovnoměrné. Investor má stále výraznou expozici na americké technologické giganty.
Náklady: proč je Fidelity Total Market Index oblíbený
Jedním z hlavních argumentů pro Fidelity Total Market Index jsou velmi nízké náklady. Fidelity uvádí u FSKAX hrubý i čistý nákladový poměr 0,015 % ročně. Jinak řečeno, za každých 10 000 dolarů investovaných do fondu zaplatí investor na ročních nákladech přibližně 1,50 dolaru.
Nízké poplatky jsou u dlouhodobého investování zásadní. Rozdíl mezi fondem s náklady 0,015 % a aktivně řízeným fondem s poplatkem například kolem 1 % ročně může během desítek let znamenat výrazný rozdíl v konečném výnosu. U indexových fondů investor neplatí za snahu manažera porazit trh, ale za levné a efektivní kopírování trhu.
Výkonnost Fidelity Total Market Index
Minulá výkonnost samozřejmě nezaručuje budoucí výsledky, ale u širokých indexových fondů je dobré sledovat, jak věrně kopírují svůj benchmark. Podle dat Fidelity dosáhl FSKAX k 30. dubnu 2026 průměrného ročního výnosu 31,36 % za poslední rok, 21,42 % ročně za tři roky, 11,87 % ročně za pět let a 14,72 % ročně za deset let.
Tato čísla odrážejí mimořádně silné období amerických akcií, zejména velkých technologických firem. Investor by ale neměl čekat, že podobné tempo bude pokračovat automaticky. Americký trh má za sebou dlouhé růstové období, a právě proto je u fondů tohoto typu důležité počítat i s propady, které mohou být v některých letech výrazné.
Mohlo by vás zajímat: Co je volatilita? Klíčový ukazatel rizika, který rozhoduje o vašich ziscích i ztrátách
Pro koho se Fidelity Total Market Index hodí?
Fidelity Total Market Index dává smysl hlavně investorům, kteří chtějí dlouhodobě investovat do amerických akcií a nechtějí vybírat jednotlivé společnosti. Typickým investorem může být člověk, který věří v dlouhodobý růst americké ekonomiky, chce nízké poplatky a preferuje jednoduché řešení před složitým skládáním portfolia.
Fond se může hodit jako jádro akciové složky portfolia. Investor k němu může přidat například mezinárodní akcie, dluhopisy, hotovost nebo jiné konzervativnější nástroje podle věku, investičního horizontu a ochoty podstupovat riziko.
Naopak nemusí být ideální pro ty, kteří chtějí globální diverzifikaci v jednom produktu. FSKAX je zaměřený na USA, nikoli na celý svět. Investor, který chce expozici i na Evropu, Japonsko, rozvíjející se trhy nebo další regiony, musí sáhnout po dalších fondech či ETF.
Jaká jsou hlavní rizika?
Největším rizikem je akciové riziko. Fidelity Total Market Index investuje do akcií, jejichž hodnota může výrazně kolísat. V krizových obdobích může fond klesnout o desítky procent. To je běžná vlastnost akciových investic, nikoli výjimka.
Dalším rizikem je koncentrace v USA. Americký trh je sice největší a nejvlivnější na světě, ale není bez rizika. Pokud by americké akcie dlouhodobě zaostávaly za jinými regiony, projeví se to i na výsledcích fondu.
Fidelity Total Market Index vs. S&P 500
Častou otázkou je, zda má smysl investovat do celého amerického trhu, nebo stačí S&P 500. Rozdíl je hlavně v šíři záběru. S&P 500 sleduje především velké americké firmy. Fidelity Total Market Index má širší expozici, protože zahrnuje i střední a menší společnosti.
V praxi se ale výkonnost těchto fondů často pohybuje podobně, protože největší firmy tvoří dominantní část amerického trhu. Přesto může total market fond nabídnout o něco širší diverzifikaci. Investor díky němu nezůstává pouze u největších korporací, ale částečně se podílí i na růstu menších firem.
Vyplatí se Fidelity Total Market Index?
Fidelity Total Market Index může být velmi efektivním řešením pro investory, kteří chtějí levně a dlouhodobě investovat do amerického akciového trhu. Nabízí širokou diverzifikaci, extrémně nízké náklady a jednoduchou strategii, která nevyžaduje aktivní výběr jednotlivých akcií.
Není to ale produkt bez rizika. Investor musí počítat s kolísáním akciového trhu, vysokou závislostí na USA, měnovým rizikem a silným vlivem největších technologických firem. Pro české investory je navíc zásadní otázka dostupnosti, protože americké podílové fondy nemusí být pro evropské retailové klienty běžně nakupovatelné.
Fidelity Total Market Index tak není zázračná investice, ale velmi levný a jednoduchý nástroj pro ty, kteří chtějí dlouhodobě sázet na americký akciový trh jako celek. V portfoliu může fungovat jako silné jádro, nejlépe však v kombinaci s dalšími aktivy a regiony.
