Erste Group, con sede en Austria, está considerado uno de los gigantes de los servicios financieros en Europa Central y Oriental. Aunque Erste es una entidad bastante veterana y experimentada, fundada en 1819 en un suburbio del centro de Viena, la empresa es un nuevo actor en el ferozmente competitivo sector financiero actual.
Aprovechando la desaparición del comunismo, la empresa se extendió pacientemente por Europa Central y Oriental para dividirse en 2008 en dos entidades, una de las cuales es el exitoso Erste Group Bank AG que conocemos hoy y que tiene una notable presencia en Austria, Rumanía, Eslovaquia, Moldavia, Serbia, Montenegro, Croacia, Hungría y la República Checa.
Con una capitalización bursátil de más de 13.460 millones de dólares a mediados de marzo de 2023, Erste Group Bank experimentó un enorme crecimiento en el último trimestre de 2022; tuvo un año fuerte en general, beneficiándose del aumento de la demanda de crédito y la subida de los tipos de interés en los mercados regionales.
Cuando los mercados y los inversores parecían recuperarse de las presiones inflacionistas, geopolíticas y sentimentales del año pasado, Erste Group ha entrado en marzo en una nueva cúpula de desmoronamiento. La quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) y de otros bancos aumentó la preocupación por la propagación de las crisis financieras a distintas regiones del mundo.
¿Se recuperará Erste Group del pesimismo del mercado alimentado por el contagio?
Resultados recientes
La financiera presentó sus resultados del cuarto trimestre fiscal a finales de febrero:
- Beneficio neto: 518 millones de euros – +1,5% interanual
- Margen de interés neto: 2,25% – +8% interanual
- Relación costes/ingresos: 51,9% – – 10% interanual
Erste Group superó sus resultados del cuarto trimestre fiscal de 2021, generando mayores beneficios al tiempo que reducía costes en medio de un sólido negocio corporativo y un crecimiento de los depósitos de clientes a lo largo de 2022. En los últimos meses, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo (BCE) y otros grandes bancos centrales flexibilizaron sus políticas monetarias subiendo los tipos de interés en márgenes menores, o no subiéndolos en absoluto, para combatir la inflación generalizada por las nubes.
Tras la publicación de los brillantes resultados, la empresa siguió obteniendo una mayor valoración a medida que los mercados se calmaban, pero la quiebra de Silicon Valley Bank marcó el inicio de otra recesión no sólo para Erste Group, sino para los sectores bancario y financiero en general.
Tras la caída de los depósitos y los elevados tipos de interés, SVB no tuvo más remedio que vender valores para reajustar su cartera, lo que repercutió en otros bancos, como Signature Bank, Silvergate bank y First Republic Bank. Esto ha sacudido recientemente las acciones de Erste Group de forma implacable, pero la proyección a largo plazo podría ser positiva. [1]
Vista técnica
Si nos fijamos en las acciones de Erste Group Bank (LSIN: OMJK), la empresa sufrió un duro revés en marzo, al desplomarse casi un 20% en cuestión de 13 días, o en concreto, en 11 sesiones bursátiles. *
El nivel de soporte relevante se sitúa cerca de la marca de los 29 euros, lo que resulta bastante preocupante para los operadores a corto plazo, ya que la cotización actual apenas supera este nivel. El nivel de resistencia de 36 euros podría revisarse a largo plazo, ya que se trata de una acción líquida muy admirada por los inversores, dadas las brillantes perspectivas de futuro de la empresa.
Perspectivas de futuro
Erste Group aspira a recuperarse de las recientes caídas, compartiendo unas previsiones relativamente optimistas para 2023, al tiempo que reitera los omnipresentes retos económicos a los que se enfrenta la corporación europea.
La empresa aspira a alcanzar en 2023 unos fondos propios tangibles (ROTE) de entre el 13 y el 15%, impulsada por tres factores fundamentales: [2]
- Tipos estables de los bancos centrales
- Bajos índices de morosidad en el ámbito crediticio
- Crecimiento económico positivo en todos los mercados principales
De prevalecer estas características del mercado, de la mano de la determinación de la empresa de innovar y expandirse continuamente, podríamos asistir a un crecimiento de la maltrecha acción de Erste hasta los máximos anteriores marcados a principios de 2022. [3]
Peter Svoreň, director ejecutivo APME FX
[1,2,3] Las declaraciones prospectivas se basan en suposiciones y expectativas actuales, que pueden ser inexactas, o en el entorno económico actual, que está sujeto a cambios. Tales declaraciones no garantizan resultados futuros. Implican riesgos y otras incertidumbres difíciles de predecir. Los resultados podrían diferir materialmente de los expresados o implícitos en cualquier declaración prospectiva.
* Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros.
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