Erste Group se sídlem v Rakousku je považována za jednoho z největších poskytovatelů finančních služeb ve střední a východní Evropě. Erste je sice zkušený a ostřílený subjekt, protože byla založena již v roce 1819 na předměstí v centru Vídně, ale na hřišti, kterým je dnešní finanční sektor s tvrdou konkurencí, je novým hráčem.
Společnost využila pádu komunismu a trpělivě se rozrůstala po celé střední a východní Evropě, aby se v roce 2008 rozdělila na dva subjekty, z nichž jeden je dnes úspěšná Erste Group Bank AG, která má významné zastoupení v Rakousku, Rumunsku, na Slovensku, v Moldavsku, Srbsku, Černé Hoře, Chorvatsku, Maďarsku a České republice.
Erste Group Bank, jejíž tržní kapitalizace k polovině března 2023 činila více než 13,46 miliardy dolarů, zaznamenala v posledním čtvrtletí roku 2022 obrovský růst; celkově měla silný rok, kdy těžila z rostoucí poptávky po úvěrech a vyšších úrokových sazeb na regionálních trzích.
Zatímco se zdálo, že se trhy a investoři vzpamatovávají z inflačních, geopolitických a sentimentálních tlaků loňského roku, Erste Group v březnu vstoupila do nového dómu úpadku. Krach banky Silicon Valley Bank (SVB), která poskytovala úvěry začínajícím podnikatelům, a dalších bank zvýšil obavy ohledně šíření finančních poklesů v různých regionech světa.
Podaří se skupině Erste Group zotavit z pesimismu na trzích, který je poháněn nákazou?
Nedávný výkon
Finanční společnost zveřejnila své výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí koncem února:
- Čistý zisk: 518 milionů EUR – meziroční nárůst o 1,5 %.
- Čistá úroková marže: 2,25 % – meziročně o 8 % více
- Poměr nákladů k výnosům: 51,9 % – meziroční pokles o 10 %.
Skupina Erste Group překonala své výsledky ze čtvrtého fiskálního čtvrtletí roku 2021, když v průběhu roku 2022 dosáhla vyššího zisku a zároveň snížila náklady při silných korporátních obchodech a rostoucích vkladech klientů. V posledních několika měsících americký Federální rezervní systém, Evropská centrální banka (ECB) a další významné centrální banky uvolnily svou měnovou politiku tím, že zvýšily úrokové sazby s menším rozpětím, nebo je nezvýšily vůbec, aby bojovaly s rozšířenou nebetyčnou inflací.
Po zveřejnění zářných výsledků společnost nadále počítala se zvýšeným oceněním, protože trhy se uklidnily, nicméně pád Silicon Valley Bank znamenal začátek dalšího poklesu nejen pro Erste Group, ale pro bankovní a finanční sektor obecně.
V důsledku poklesu vkladů a vysokých úrokových sazeb neměla SVB jinou možnost než prodávat cenné papíry, aby si srovnala portfolio, což se odrazilo i na dalších bankách, včetně Signature Bank, Silvergate bank a First Republic Bank. To v poslední době neúprosně otřáslo akciemi Erste Group, ale dlouhodobá prognóza by mohla být pozitivní. [1]
Technický pohled
Pokud se podíváme na akcie Erste Group Bank (LSIN: OMJK) kótované na londýnské burze, zjistíme, že firma v březnu zažila docela těžké chvíle, když se prudce propadla o téměř 20 % během 13 dnů, konkrétně během 11 veřejných obchodních seancí. *
Příslušná úroveň podpory se pohybuje poblíž hranice 29 EUR, což je pro krátkodobé obchodníky dosti znepokojující, neboť současná cena akcií se sotva pohybuje nad touto úrovní. Úroveň rezistence u 36 EUR může být v dlouhodobém horizontu revidována, protože likvidní akcie jsou pro investory vzhledem k jasným vyhlídkám společnosti do budoucna poměrně obdivované.
Výhled do budoucna
Erste Group se snaží odrazit od nedávných propadů a sdílí relativně optimistický výhled pro rok 2023, přičemž znovu připomíná všudypřítomné ekonomické výzvy, kterým evropská společnost čelí.
Společnost chce v roce 2023 dosáhnout hmotného vlastního kapitálu (ROTE) v rozmezí 13 až 15 %, a to díky třem stěžejním faktorům: [2]
- Stabilní sazby centrální banky
- Nízká míra selhání v úvěrové oblasti
- Pozitivní hospodářský růst na všech hlavních trzích
Pokud tyto charakteristiky trhu převládnou a společnost bude odhodlaná neustále inovovat a expandovat, můžeme být svědky růstu oslabených akcií Erste na předchozí maxima z počátku roku 2022. [3]
Peter Svoreň, výkonný ředitel APME FX
[1,2,3] Výhledová prohlášení jsou založena na předpokladech a současných očekáváních, která mohou být nepřesná, nebo vycházejí ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Taková prohlášení nezaručují budoucí výkonnost. Zahrnují rizika a další nejistoty, které je obtížné předvídat. Výsledky se mohou podstatně lišit od výsledků vyjádřených nebo naznačených v jakýchkoli výhledových prohlášeních.
- Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.
Placená spolupráce
