Η Erste Group με έδρα την Αυστρία θεωρείται ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη. Ενώ η Erste είναι μια αρκετά έμπειρη και έμπειρη οντότητα, καθώς ιδρύθηκε ήδη από το 1819 σε ένα προάστιο στο κέντρο της Βιέννης, η εταιρεία είναι ένας νέος παίκτης στην παιδική χαρά που είναι ο έντονα ανταγωνιστικός χρηματοπιστωτικός τομέας σήμερα.
Εκμεταλλευόμενη την πτώση του κομμουνισμού, η εταιρεία απλώθηκε υπομονετικά σε όλη την Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη για να χωριστεί το 2008 σε δύο οντότητες, με τη μία να είναι η επιτυχημένη Erste Group Bank AG που γνωρίζουμε σήμερα, η οποία έχει αξιοσημείωτη παρουσία στην Αυστρία, τη Ρουμανία, τη Σλοβακία, τη Μολδαβία, τη Σερβία, το Μαυροβούνιο, την Κροατία, την Ουγγαρία και την Τσεχική Δημοκρατία.
Με κεφαλαιοποίηση άνω των 13,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα μέσα Μαρτίου 2023, η Erste Group Bank σημείωσε τεράστια ανάπτυξη το τελευταίο τρίμηνο του 2022- είχε συνολικά μια ισχυρή χρονιά, επωφελούμενη από την αυξανόμενη ζήτηση πιστώσεων και τα υψηλότερα επιτόκια στις περιφερειακές αγορές.
Καθώς οι αγορές και οι επενδυτές έδειχναν να ανακάμπτουν από τις πληθωριστικές, γεωπολιτικές και συναισθηματικές πιέσεις του περασμένου έτους, η Erste Group εισήλθε σε ένα νέο θόλο πτώσης τον Μάρτιο. Η κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB) και άλλων τραπεζών που δανείζουν νεοσύστατες επιχειρήσεις αύξησε τις ανησυχίες σχετικά με την εξάπλωση των χρηματοπιστωτικών υφέσεων σε διάφορες περιοχές του κόσμου.
Θα ανακάμψει η Erste Group από την απαισιοδοξία της αγοράς που τροφοδοτείται από τη μόλυνση;
Πρόσφατες επιδόσεις
Ο χρηματοδότης ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τέταρτου οικονομικού τριμήνου του προς τα τέλη Φεβρουαρίου:
- Καθαρά κέρδη: 518 εκατ. ευρώ – αύξηση 1,5% σε ετήσια βάση
- Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο: 2,25% – αύξηση 8% σε ετήσια βάση
- Αναλογία κόστους/εισόδων: 51,9% – μείωση 10% σε ετήσια βάση
Η Erste Group ξεπέρασε τα αποτελέσματά της από το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο του 2021, αποκομίζοντας υψηλότερα κέρδη και μειώνοντας παράλληλα το κόστος εν μέσω ισχυρών εταιρικών δραστηριοτήτων και αυξανόμενων καταθέσεων πελατών καθ’ όλη τη διάρκεια του 2022. Τους τελευταίους μήνες, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες χαλάρωσαν τη νομισματική τους πολιτική, αυξάνοντας τα επιτόκια με μικρότερα περιθώρια ή μη αυξάνοντάς τα καθόλου, για να καταπολεμήσουν τον διαδεδομένο στα ύψη πληθωρισμό.
Μετά την ανακοίνωση των λαμπρών αποτελεσμάτων, η εταιρεία συνέχισε να λαμβάνει αυξημένη αποτίμηση καθώς οι αγορές ηρέμησαν, ωστόσο, η κατάρρευση της Silicon Valley Bank σηματοδότησε την έναρξη μιας ακόμη ύφεσης όχι μόνο για την Erste Group, αλλά και για τον τραπεζικό και χρηματοπιστωτικό τομέα γενικότερα.
Μετά τη μείωση των καταθέσεων και τα υψηλά επιτόκια, η SVB δεν είχε άλλη επιλογή από το να πουλήσει τίτλους προκειμένου να αναπροσαρμόσει το χαρτοφυλάκιό της, το οποίο είχε αντίκτυπο σε άλλες τράπεζες, όπως η Signature Bank, η Silvergate bank και η First Republic Bank. Αυτό έχει κλονίσει πρόσφατα ανελέητα τη μετοχή της Erste Group, αλλά η μακροπρόθεσμη πρόβλεψη θα μπορούσε να είναι θετική. [1]
Τεχνική άποψη
Εξετάζοντας την εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου μετοχή της Erste Group Bank (LSIN: OMJK), η εταιρεία αντιμετώπισε μεγάλες δυσκολίες τον Μάρτιο, καταρρέοντας απότομα κατά σχεδόν 20% μέσα σε 13 ημέρες, ή συγκεκριμένα σε 11 δημόσιες συνεδριάσεις διαπραγμάτευσης. *
Το σχετικό επίπεδο στήριξης κυμαίνεται κοντά στα 29 ευρώ, γεγονός που είναι αρκετά ανησυχητικό για τους βραχυπρόθεσμους διαπραγματευτές, καθώς η τρέχουσα τιμή της μετοχής βρίσκεται μόλις και μετά βίας πάνω από αυτό το επίπεδο. Το επίπεδο αντίστασης των 36 ευρώ μπορεί να επανεξεταστεί μακροπρόθεσμα, καθώς η ρευστή μετοχή είναι αρκετά αξιοθαύμαστη για τους επενδυτές, δεδομένων των λαμπρών μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας.
Μελλοντικές προοπτικές
Η Erste Group στοχεύει να ανακάμψει από τις πρόσφατες πτώσεις, μοιράζοντας μια σχετικά αισιόδοξη καθοδήγηση για το 2023, ενώ επαναλαμβάνει τις πανταχού παρούσες οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η ευρωπαϊκή εταιρεία.
Η εταιρεία στοχεύει να επιτύχει ένα ενσώματο μετοχικό κεφάλαιο (ROTE) το 2023 μεταξύ 13 και 15%, καθοδηγούμενη από τρεις καθοριστικούς παράγοντες: [2]
- Σταθερά επιτόκια της κεντρικής τράπεζας
- Χαμηλά ποσοστά αθέτησης στον πιστωτικό τομέα
- Θετική οικονομική ανάπτυξη σε όλες τις βασικές αγορές
Εάν αυτά τα χαρακτηριστικά της αγοράς επικρατήσουν, χέρι-χέρι με την αποφασιστικότητα της εταιρείας να καινοτομεί και να επεκτείνεται συνεχώς, μπορεί να γίνουμε μάρτυρες της ανάπτυξης της ταλαιπωρημένης μετοχής της Erste στις προηγούμενες κορυφές που σημειώθηκαν στις αρχές του 2022. [3]
Peter Svoreň, εκτελεστικός διευθυντής APME FX
[1,2,3] Οι μελλοντικές δηλώσεις βασίζονται σε υποθέσεις και τρέχουσες προσδοκίες, οι οποίες ενδέχεται να είναι ανακριβείς, ή βασίζονται στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον, το οποίο μπορεί να αλλάξει. Οι δηλώσεις αυτές δεν εγγυώνται μελλοντικές επιδόσεις. Εμπεριέχουν κινδύνους και άλλες αβεβαιότητες που είναι δύσκολο να προβλεφθούν. Τα αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν ουσιωδώς από αυτά που εκφράζονται ή υπονοούνται σε οποιεσδήποτε μελλοντικές δηλώσεις.
* Οι επιδόσεις του παρελθόντος δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικά αποτελέσματα.
Πληρωμένη συνεργασία
