تعتبر Erste Group التي تتخذ من النمسا مقراً لها واحدة من مزودي الخدمات المالية العملاقة في وسط وشرق أوروبا. في حين أن Erste هي الكيان المتمرس وذوي الخبرة، حيث تم تأسيسها في وقت مبكر من عام 1819 في إحدى ضواحي وسط فيينا، إلا أن الشركة تعد لاعبًا جديدًا في الملعب الذي يمثل قطاع التمويل التنافسي بشدة اليوم.
وبالاستفادة من زوال الشيوعية، امتدت الشركة بصبر عبر أوروبا الوسطى والشرقية ليتم تقسيمها في عام 2008 إلى كيانين، أحدهما هو Erste Group Bank AG الناجح الذي نعرفه اليوم والذي يتمتع بحضور بارز في النمسا ورومانيا وسلوفاكيا ومولدوفا وصربيا والجبل الأسود وكرواتيا والمجر وجمهورية التشيك.
بلغت القيمة السوقية لبنك Erste Group أكثر من 13.46 مليار دولار اعتبارًا من منتصف مارس 2023، وقد حقق نموًا هائلاً في الربع الأخير من عام 2022؛ وكان عامًا قويًا بشكل عام، حيث استفاد من زيادة الطلب على الائتمان وارتفاع أسعار الفائدة عبر الأسواق الإقليمية.
في الوقت الذي بدا فيه أن الأسواق والمستثمرين يتعافون من الضغوط التضخمية والجيوسياسية والعاطفية في العام الماضي، دخلت Erste Group في مرحلة جديدة من الانهيار في مارس. أدى انهيار بنك سيليكون فالي (SVB) الذي يقرض الشركات الناشئة والبنوك الأخرى إلى زيادة المخاوف بشأن انتشار الركود المالي عبر مناطق مختلفة من العالم.
هل ستتعافى Erste Group من تشاؤم السوق الذي تغذيه العدوى؟
الأداء الأخير
أعلن الممول نتائج الربع المالي الرابع في نهاية فبراير:
- صافي الربح: 518 مليون يورو – بزيادة 1.5٪ على أساس سنوي
- هامش الفائدة الصافي: 2.25% – بزيادة 8% على أساس سنوي
- نسبة التكلفة/الدخل: 51.9% – بانخفاض 10% على أساس سنوي
تفوقت Erste Group على نتائجها في الربع المالي الرابع من عام 2021، حيث حققت أرباحًا أعلى مع خفض التكاليف وسط أعمال الشركات القوية وزيادة ودائع العملاء طوال عام 2022. في الأشهر القليلة الماضية، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي وغيرها من البنوك المركزية الكبرى بتخفيف سياساتها النقدية من خلال رفع أسعار الفائدة بهوامش أصغر، أو عدم رفعها على الإطلاق، لمكافحة التضخم الواسع الانتشار إلى عنان السماء.
بعد صدور النتائج المشرقة، واصلت الشركة زيادة التقييم المصرفي مع هدوء الأسواق، ومع ذلك، كان انهيار بنك سيليكون فالي بمثابة بداية تراجع آخر ليس فقط لمجموعة Erste، ولكن أيضًا للقطاعين المصرفي والمالي بشكل عام.
بعد انخفاض الودائع وارتفاع أسعار الفائدة، لم يكن أمام SVB أي خيار سوى بيع الأوراق المالية من أجل إعادة تنظيم محفظته، الأمر الذي انعكس على البنوك الأخرى بما في ذلك Signature Bank وبنك Silvergate وبنك First Republic Bank. وقد أدى هذا مؤخرًا إلى اضطراب سهم Erste Group بلا هوادة، ولكن التوقعات طويلة الأجل قد تكون إيجابية. [1]
عرض تقني
بالنظر إلى أسهم بنك Erste Group Bank المدرج في بورصة لندن (LSIN): OMJK)، عانت الشركة من صعوبات كبيرة في مارس، وانهارت بشكل حاد بنسبة 20٪ تقريبًا في غضون 13 يومًا، أو في 11 جلسة تداول عامة محددة. *
يحوم مستوى الدعم ذي الصلة بالقرب من علامة 29 يورو، وهو أمر مقلق للغاية للمتداولين على المدى القصير حيث أن سعر السهم الحالي بالكاد أعلى من هذا المستوى. يمكن إعادة النظر في مستوى المقاومة بمقدار 36 يورو على المدى الطويل، حيث أن الأسهم السائلة تحظى بإعجاب المستثمرين، نظرًا للتوقعات المستقبلية المشرقة للشركة.
نظرة مستقبلية
تهدف Erste Group إلى التعافي من الانخفاضات الأخيرة، حيث تشارك توجيهًا متفائلًا نسبيًا لعام 2023 مع التأكيد على التحديات الاقتصادية المنتشرة في كل مكان والتي تواجهها الشركة الأوروبية.
تهدف الشركة إلى تحقيق حقوق ملكية ملموسة (ROTE) في عام 2023 بنسبة تتراوح بين 13 و 15٪، مدفوعة بثلاثة عوامل محورية: [2]
- معدلات البنك المركزي المستقرة
- معدلات التخلف عن السداد المنخفضة في مجال الائتمان
- نمو اقتصادي إيجابي في جميع الأسواق الأساسية
إذا سادت خصائص السوق هذه، جنبًا إلى جنب مع تصميم الشركة على الابتكار والتوسع باستمرار، فقد نشهد نموًا في سهم Erste المتعثر إلى القمم السابقة التي تم تسجيلها في أوائل عام 2022. [3]
بيتر سفورين، المدير التنفيذي لشركة APME FX
[1،2،3] تستند البيانات التطلعية إلى الافتراضات والتوقعات الحالية، والتي قد تكون غير دقيقة، أو تستند إلى البيئة الاقتصادية الحالية التي تخضع للتغيير. مثل هذه البيانات لا تضمن الأداء المستقبلي. إنها تنطوي على مخاطر وشكوك أخرى يصعب التنبؤ بها. قد تختلف النتائج ماديًا عن تلك الصريحة أو الضمنية في أي بيانات تطلعية.
* الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.
تعاون مدفوع
