يُعد التنويع من المبادئ الأساسية في الاستثمار، إلا أن العديد من المستثمرين الأفراد يقللون من أهميته. عندما ترتفع بعض الأسهم أو القطاعات بسرعة، يكون من المغري تركيز المحفظة على عدد محدود من «الأسهم الرابحة». لكن في هذه اللحظة تحديدًا يزداد خطر أن يؤدي أي تراجع إلى خسائر كبيرة في الثروة الإجمالية. يهدف التنويع إلى إدارة المخاطر وتخفيف تقلبات العوائد، وليس إلى تعظيم الأرباح قصيرة الأجل.
ماذا يعني التنويع فعليًا
يعتمد التنويع على توزيع الاستثمارات بين فئات أصول مختلفة مثل الأسهم والسندات والسلع، وكذلك بين قطاعات ومناطق جغرافية متعددة. قد تحقق المحفظة المركزة عوائد أعلى في ظروف مواتية، لكن المحفظة المتنوعة تسعى إلى تحقيق استقرار أكبر وتقليل تأثير الأداء الضعيف لبعض الاستثمارات. فإذا تراجع جزء من المحفظة، قد يعوض جزء آخر من الخسائر جزئيًا.
ولا يقتصر الأمر على الانتشار الجغرافي والقطاعي، بل إن التوازن الصحيح بين الأسهم والسندات يُعد عاملًا حاسمًا في النجاح الاستثماري طويل الأجل. وغالبًا ما يؤثر هذا التوازن أكثر من محاولة اختيار الأسهم الفردية الرابحة.
يساعد التنويع أيضًا في تقليل التقلبات، أي تذبذب قيمة الاستثمارات. كما تلعب السيولة دورًا مهمًا؛ فبعض الأصول يمكن بيعها بسهولة حتى أثناء تراجع الأسواق، بينما قد يكون من الصعب تصفية أصول أخرى مثل صناديق العقارات التجارية.
كيفية توزيع المخاطر عمليًا
تُعتبر الأسهم محرك النمو طويل الأجل للمحفظة، لكنها أكثر تقلبًا. ويمكن تقليل الاعتماد على قطاع أو شركة واحدة من خلال التنويع بين الشركات الكبيرة والصغيرة، أو بين أسهم النمو والقيمة، أو عبر مناطق مختلفة. أما السندات فتمثل عنصر الاستقرار، لكنها ليست خالية من المخاطر، كما أظهر تراجع سوق السندات العالمي بنحو 30% في عام 2022 نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة.
يمكن أيضًا إدراج أصول بديلة مثل العقارات أو السلع. ويُنظر إلى الذهب كملاذ في فترات التراجع، بينما قد تستفيد المعادن الصناعية من التحول في قطاع الطاقة. ومع ذلك، يُنصح عادةً بألا تتجاوز هذه الأصول نسبة خمسة في المئة من المحفظة.
الصناديق وETF كحل بسيط
تُعد الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وسيلة سهلة للتنويع، إذ تتيح الاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول بعملية شراء واحدة. على سبيل المثال، يتتبع مؤشر FTSE All-Share نحو 600 شركة، بينما يوفر مؤشر FTSE All-World تعرضًا لأكثر من 3,800 سهم. كما يُعتبر مؤشر S&P 500 أساسًا للعديد من الصناديق السلبية.
عادةً ما تتراوح رسوم الصناديق السلبية بين 0.1% و0.2% سنويًا، في حين قد تصل رسوم الصناديق المُدارة بنشاط إلى 1%. ويُعد إعادة توازن المحفظة بانتظام جزءًا مهمًا من الاستراتيجية طويلة الأجل.
لا يضمن التنويع تحقيق الأرباح، لكنه قد يقلل من التقلبات الحادة ويساعد المستثمرين على الالتزام بخطتهم طويلة الأجل.
المصادر:
https://www.investopedia.com/investing/importance-diversification/
https://www.fidelity.com/viewpoints/investing-ideas/guide-to-diversification/
